06 9 月 打炒房 彭淮南：需採選擇性信用管制／央行與金管會持續監控房市
第三季央行理監事會議將於月底豋場，央行檯面上下的「打房」動作頻頻，此前一直避免使用「選擇性信用管制」的央行總裁彭淮南，6日也針對熱錢與房地產泡沫發言，指出國際資本的湧入，會使股票與不動產市場產生投機泡沫現象，央行可採行選擇性性用管制。
市場人士解讀，央行此時加重語氣的發言，預示了面對居高不下的房地產價格，月底理監事會議可能出台進一步壓抑房價的措施。
央行總裁彭淮南在國際知名金融雜誌The Banker中撰文表示，國際間資本的移動，如果係以長期直接投資的方式進行，資金接受國與移出國皆可受惠。
短期資本移動卻有高度波動的本質。
大量的資本湧入使一國經濟過熱，並促使該國實質匯率高估，股票與不動產市場也隨之產生投機泡沫現象。一旦經濟與金融情勢惡化，資本立即外流，對經濟金融體系造成嚴重的後果。
彭淮南強調，面對國際資本流入，中央銀行可以針對金融機構特定業務，採取限制措施，以抑制投機性資金的需求。台灣、南韓、新加坡及香港的當局，皆針對與房地產有關的貸款業務，採行選擇性信用管理措施。
他進一步指出，金融穩定一向是台灣中央銀行最重要的目標之一。
「中央銀行法」第2條規定4大經營目標，促進金融穩定與維護對內對外幣值之穩定，為其中的兩大目標。「中央銀行法」第19至31條與33至35條，也列示中央銀行所可採行的各種政策措施，包括選擇性信用管理。
但對於是否應使用匯率來抑制資產泡沫，彭淮南表示，促使匯率因應資本移動而調整，也是一個方法。
但對於資本可自由移動的小型開放經濟而言，此一政策會造成匯率大幅波動，不利於本國經濟。
因此，比較好的政策為使名目匯率具有彈性，保持動態穩定，並使得實質匯率與經濟基本面一致，以切斷投機客投機誘因，降低資本移動的衝擊。此外，各國應保有適當的外匯存底水準。
彭淮南也再度表達防堵熱錢炒匯的決心，他指出，在管理國際資本移動的措施方面，目前登記境外外國機構投資人帳戶之外資逾1萬家，帳戶內有資產者6千餘家，其中20餘家進出頻繁，其匯出入金額占全體外資匯出入金額的比率高達40%。由於外資資金大幅進出，對外匯市場及新台幣匯率造成干擾。
他表示，外資以投資國內證券名義申報結匯，其資金進出享有完全自由，但部分外資匯入資金實際並未全部投入證券市場購買股票，而是以各種形式大量持有新台幣部位，有違當初開放外資投資國內有價證券宗旨，況且以上述3種方式保有的資產，有藉投資國內證券之名，行炒作新台幣匯率之嫌。
為了防杜外資炒匯影響匯率波動，中央銀行不但要求外資匯入資金應依申報投資國內證券使用，並建立大額結匯案件通報系統，密切監控大額資金之進出，以防範資金頻繁且大額之進出造成新台幣匯率之大幅波動，而危及金融穩定。
中央銀行能夠針對與貨幣及外匯政策有關的業務，對金融機構進行專案檢查，也促使外匯市場能夠有秩序地運作。
為了讓大台北地區狂飆的房價降溫，6月底的央行理監事會中，祭出三道房市降溫規定，要求銀行對於台北縣市特定地區的房貸，新增購屋貸款成數不得超過房屋鑑價的七成、取消房貸寬限期、不得再以修繕等名義額外增加貸款金額。
不過，之後從新莊副都心到台北市中心的多個土地標售案，開標結果價格卻不降反升，且續創歷史新高，引起央行高度關注。
央行「打房」動作一波接一波，上週市場傳出，央行欲將對房市的限制由房貸擴展到土地建築融資，但稍後央行澄清針對銀行房貸與土建融的調查只是例行工作，目前並未管制土建融。
在上次理監事會議還避免「選擇性信用管制」一詞的彭淮南，6日更在理監事會議即將登場的此時，明言為抑制熱錢與資產泡沫，央行應採選擇性信用管制。
市場人士解讀，目前的「打房」措施的成效仍不如預期，央行此時加重語氣的發言，預示了面對居高不下的房地產價格，月底理監事會議可能出台進一步壓抑房價的措施，也可能再度升息半碼，以宣示打擊房市投機泡沫的決心。
精實新聞 記者 陳怡潔 報導 2010-09-06
———————————————————-
彭淮南撰文 兩度提及信用管制
九月底，央行將召開第三季理監事會議，市場關注央行是否繼續打房或升息？會議前夕，央行總裁彭淮南發表文章，兩度提及「信用管制」。
他說，面對國際資本流入，央行可以對金融機構特定業務採取限制度措施，抑制投機客，台灣、南韓、新加坡、香港都針對房地產有關的貸款業務，採行「選擇性信用管理措施」；「央行法」也列示，央行可以採行的各種政策措施，包括了選擇性信用管理。
彭淮南是應《英國金融時報》旗下刊物《The Banker》的邀請，以「國際資本移動管理」為主題，撰文發表意見。
彭淮南提到，短期資本移動具有高度波動的本質，大量的資本湧入讓一國的經濟過熱，促使該國實質匯率高估，股票和不動產市場也隨之產生投機泡沫現象，一旦經濟金融情勢惡化，資本立刻外流，對於經濟金融體系造成嚴重後果。
彭淮南提到，面對國際資本流入，央行可以針對金融機構特定業務採取限制措施，抑制投機性資金需求，台灣、南韓、新加坡、香港都針對和房地產有關的貸款業務，採行選擇性信用管理措施；「中央銀行法」規範，央行為了金融穩定可以採取各種政策措施，包括了選擇性信用管理。
彭淮南提到，目前登記的外資機構有一萬多家，帳戶內有資產的有六千多家，其中二十多家頻繁進出，匯出匯入金額占全體外資匯出匯入的四成，由於外資資金大幅進出，對於外匯市場和新台幣匯率形成干擾。
彭淮南說，外資如果以投資國內証券的名義進出，可以享有資金進出的完全自由，但部分外資卻沒有真的買股票，而是大量持有新台幣，和申報匯入的目的不同，比較好的政策是，讓名目匯率有彈性，維持動態穩定；為了監控短期資本移動，未來亞洲新興經濟國家如果可以進一步共同採取實質協調行動，將有助於區域金融穩定。
中廣新聞 （張雅惠報導）2010-09-06
————————————————————
打炒房 央行與金管會持續監控房市
中央銀行總裁彭淮南近期接受國際知名雜誌The Banker專訪，針對投機性國際資金流入台灣，在房市、股匯市等產生影響，提出看法。彭淮南表示，抑制投機性資金炒房，除了台灣，包括南韓、新加坡和香港，都會針對金融機構的貸款業務，採行選擇性的信用管理措施。
央行總裁彭淮南指出，國際資本如果長期直接投資，對於接受國和移出國都可受惠，但如果是高度波動的短期資本，大量的資本湧入將使一國經濟過熱，並使得實質匯率高估，股票和不動產市場也會產生投機泡沫現象。
一旦經濟和金融情勢惡化，資本立即外流，對經濟金融體系將造成嚴重的後果。
彭淮南在接受雜誌專訪時也宣示，要以選擇性的信用管理措施，抑制台灣房市炒作；至於金管會近期也將針對金融機構展開專案金檢，金檢重點則是各銀行的貸款業務。
不過金管會強調，主要是金融風暴後對銀行的加強檢查，和打房並沒有關聯。
金管會檢查局副局長王儷娟說：『(原音)從一些數字看有沒有偏高的情況，像是法定比例，這部分我們要去了解，有沒有符合規定，以及承作的部分，有沒有風險偏高的狀況。像授信的部分，也會注意，因為是銀行的核心業務，有必要都會做專案了解。』
而為讓大台北地區狂飆的房價降溫，央行在6月底的理監事會，也祭出3道措施，除要求銀行對於台北縣市特定地區的房貸，新增購屋貸款成數不得超過房屋鑑價的7成，另外也取消房貸寬限期，以及不得再以修繕等名義額外增加貸款金額。由於央行9月底即將再舉行理監事會，是否啟動進一步監控房市措施，備受關注。
中央廣播電台 陳林幸虹 2010/09/06