07 9 月 彭淮南 抗熱錢 重申針對性審慎措施 抑投機 防房產泡沫
彭淮南撰文，重申針對性審慎措施，抑制投機，避免不動產泡沫，在中央銀行舉行第三季理監事會議前夕，央行總裁彭淮南在英國TheBanker（銀行家）雜誌中再度重申，對房地產有關的貸款業務採取「針對性審慎措施」，能抑制投機性資金需求，避免不動產市場產生投機泡沫現象。
去年被銀行家雜誌票選為亞洲區最佳央行總裁的彭淮南，這次在國際貨幣基金（ＩＭＦ）及世界銀行年會召開前，為該雜誌以「國際資本移動管理」為主題撰文發表意見。
央行除了月底要舉行理監事會議，目前也跟金管會聯手進行房貸金檢，彭淮南此時對房市的看法格外引起注目；市場甚至猜測，央行是否會像六月底理監事會議一樣，把銀行對投資客貸款的「道德勸說具體化」，轉向建商的土建融資。
行庫主管表示，若明文限縮土建融貸款成數，殺傷力將非常大，央行曾於一九八九年二月廿八日祭出土建融的選擇性信用管制，讓當時過熱的房市在一年內陷入死寂，直到一九九六年停止信用管制後才逐漸恢復生機。
鄉林建設董事長賴正鎰也指出，台灣目前處於外熱內冷的狀態，雖然國際熱錢不斷流入，但內部經濟狀況還沒有完全恢復；在房地產市場中，除了北市之外，其他地區並非很熱絡，尤其自六月底央行打房以來，不止讓投資客縮手，連自住型買家也暫緩購屋腳步，普遍來客量降了約三成，成交量也降低，政府不能「以台北看天下」，如果再出重手，恐會澆熄整個景氣。
遠雄公共事務部副總蔡宗易認為，就目前景氣狀況而言，央行應不會出手太重，因此實質影響不大，但卻會動搖市場信心，尤其一旦銀行放款趨向保守，恐加重中小型建商負擔，相對增加的成本，最後還是會轉嫁到售價上，甚至乾脆收手暫緩推案，如此一來，供給量變少，若需求不變，房價更是易漲難跌。
不過，消費者則是肯定央行打房。在台北租屋的洪小姐表示，這幾年薪水都沒漲，房價卻貴得離譜，房地產市場充滿太多炒作氣氛，央行打房應可讓投機風氣稍微冷卻，年輕人也可以趁這段時間，準備將來購屋的自備款。
除了採取針對性審慎措施來穩定房市外，文中彭淮南也再次強調打擊炒匯熱錢的決心，以及建議亞洲國家應建立正式的區域匯率協調機制，共同穩定亞洲通貨的價位。
彭淮南指出，區域匯率穩定，不但能促進亞洲各國經濟金融穩定，而且可降低交易成本及減少匯率變動的不確定性，有助於區域內貿易與投資的成長。
【2010/09/07／自由時報／記者盧冠誠、黃宣弼／台北報導】
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彭淮南籲亞洲聯手抗熱錢，點名20多家外資炒匯，將對房市「選擇性信用管理」
國際金融雜誌《TheBanker》邀請央行總裁彭淮南為9月份月刊撰文，以「國際資本移動管理」為主題發表意見。彭淮南在文中重申央行與其他亞洲央行聯手打擊熱錢的決心，並強調「對房產有選擇性信用管理措施」，他同時呼籲亞洲各國加強合作，「採取實質的區域性匯率協調行動，穩定亞洲匯市」。彭淮南更點名20多家外資有在台灣炒匯的嫌疑。
央行日前向銀行建議北市和北縣10縣轄市的土地及建築融資成數分別降到7及6成以下，土建融資利率須高於2%。彭淮南此篇撰文對投機客措辭強硬，30日央行理監事會是否對建商祭出更嚴格政策，抑制飆漲房價，頗值關注。
短期資本致匯率高估
彭淮南在文中指出，短期資本移動高度波動，大量的資本湧入會使一個國家的經濟過熱，並促使該國實質匯率高估，股票與不動產市場也會產生投機泡沫現象，一旦經濟與金融情勢惡化，資本立即外流，將對經濟體系造成嚴重後果。
匯率因應資本調整，雖是一種遏阻國際熱錢的作法，但彭淮南認為，對小型開放的經濟體來說，此政策會造成匯率大幅波動，不利本國經濟，比較好的政策是保持彈性匯率，讓實質匯率與經濟基本面一致，才能切斷投機客的投機誘因。
他表示，面對國際資本流入，央行可針對金融機構特定業務採取限制措施，以抑制投機。
選擇性信管昨晚改口
台灣、南韓、新加坡及香港，都對房地產相關貸款業務，採行「選擇性信用管理的措施」。不過昨晚央行又對媒體更正，對房地產應該是採「針對性的謹慎措施」。
彭淮南也列舉各國打擊熱錢的作法，如巴西對外資買股債課稅2%，南韓要求本國銀與外銀持有遠期外匯部位不得超過資本額的50%與25%，目的就是為了降低匯率波動。印尼也宣布廢除銀行資產負債表上外匯淨額20%的限制。
此外，彭淮南文中強調，台灣有20餘家外資有炒匯嫌疑，他點名20幾家外資匯出入金額，佔全體外資匯出入金額比率高達40%，對外匯市場及新台幣匯率造成干擾。
為了防杜外資炒匯影響匯率波動，台灣央行要求外資匯入資金，應申報投資國內證券使用，並建立大額結匯案件通報系統，密切監控大額資金進出，防範資金頻繁且大額進出，造成新台幣匯率大幅波動，並對金融機構進行專案檢查。
促設立區域匯率合作
彭淮南呼籲亞洲國家應共同合作，降低因國際資本移動帶來的風險，共同監控資本流量、建立金融備援制度、成立區域匯率合作機制等，以促進金融穩定。
在監控短期資本移動方面，他建議未來亞洲新興經濟國家共同採取實質的協調行動，建立正式的區域匯率協調機制，以實際行動共同穩定亞洲貨幣的價位。
報你知：《TheBanker》
《TheBanker》雜誌創刊於1926年，隸屬英國金融時報《FinancialTimes》集團，為每月發行的月刊，也是全球國際金融權威性雜誌之一，讀者遍布100個國家以上，主要讀者群包括執行長、營運長、財務長與各國央行總裁。
由於今年10月將舉行國際貨幣基金╱世界銀行年會，《TheBanker》特別邀請台灣央行總裁彭淮南以「國際資本移動管理」為題撰文，全文剛於9月刊出。
彭淮南在《TheBanker》撰文重點
重點╱說明
●對房貸採嚴謹的針對性審慎措施
◎短期資本移動波動高，大量資本湧入會造成經濟過熱、高估匯率、股市與房市產生投機泡沫
◎台灣、南韓、新加坡、香港都對房貸採選擇性信用管理措施，以抑制投機需求
◎巴西、南韓、印尼都採資本移動管理打擊熱錢
●20餘家外資有假投資證券之名，行炒匯之嫌
◎20餘家外資有炒匯嫌疑，對台灣匯率造成干擾
◎為防炒匯，央行要求外資匯入須誠實申報、建立大額結匯通報系統與專案檢查
●建立亞洲區域匯率協調機制
◎過去東亞國家合作重於資訊交流，未來希望共同採取實質協調行動，將有助區域金融穩定
◎區域匯率協調機制可降低交易成本、減少匯率變動、有助亞洲貿易與投資成長、穩定亞洲貨幣的價位
【2010年09月07日／蘋果日報／林巧雁／台北報導】