年底恐將升息?購屋、房貸戶盯著看!

上周五(4月4日)公布的一項調查結果顯示,因美國經濟已有跡象從嚴冬中重拾上升動能,越來越多的經濟學家預期美國聯準會將會在2015年上半年開始升息。美國聯準會主席葉倫(Janet Yellen)首次會議後表示,刺激政策可望在今年秋天功成身退,暗示量化寬鬆(QE)結束後6 個月可能升息,時程快於預期。

年底前不升息鬆動

而國內央行在3月27日召開理監事會,市場預料利率連11季不變,重貼現率維持1.875%水準,不過,年底前不升息的看法恐將鬆動

恐提早引爆賣房潮

隨著美國航空母艦進度提前,國內房貸戶與投資客已剉咧等,恐怕提早引爆賣房潮,據央行總裁彭淮南之前在立院答詢表示,若未來央行每升息半碼,房貸戶平均每月將增加625元利息支出。

留意長期利率反轉

彭淮南之前赴立法院報告表示,國內利率是否調升將從總體經濟、通膨與經濟復甦程度來考量。不過他之前多次主動警示民眾,美國聯準會一定會升息,國內民眾負債所得比高達38%,要留意長期利率反轉風險。

調整公債利率跟進

彭淮南3月時預測美國年底前升息機率不高,不過也說「美國是航空母艦,若美十年期公債一旦調整,勢必會影響我們這些周邊國家公債利率,利率很難不跟進。」

熱錢回流引爆危機

一般解讀美國一旦升息,美元長期趨勢看升,將引爆國際資金熱錢迅速回流本土,新興市場在外資大撤下,股匯市恐不安,之前阿根廷披索2天狂貶16.5%,通膨飆升、外匯存底急縮44%,差點引爆債務違約破產危機。

引發全球經濟體對於美國QE快速退場的諸多指責,後雖然在阿根廷央行強勢升息干預匯市下止穩,但是葉倫此次暗示6個月後退場,同樣重擊亞洲上午股匯市。

美國升息央行難題

當然彭淮南也多次信心喊話,台灣經濟體質健全,外匯存底充足,今年物價雖受雞豬肉價急漲影響,消費者物價指數CPI今年目標上調至1.3%,但未破2%警戒上限,在通膨和緩,加上經濟溫和成長,因此預料年底前升息可能性不高。

不過因五大銀行1年期平均存款利率來到1.36%,雖尚未出現負利率,惟差距已有限,加上美國年底前若升息,央行要如何不透過升息抑制物價並控制負利率出現,將是一大難題。

升息衝擊民眾荷包

據央行資料顯示,台灣目前平均每戶房貸借款約606萬元,假設若未來每升息半碼 (0.125%),房貸房每月預料將增加625元利息支出。由於國內薪水已連15年來不曾漲過,一旦升息確定,立委憂心衝擊國內民眾荷包與整體經濟表現,之前國民黨籍立委林德福曾統計,房貸利率每調高1碼,國內所有房貸戶每年支出將至少增加565億元。

美國經濟重拾動能

上周五(4月4日)公布的一項調查結果顯示,因美國經濟已有跡象從嚴冬中重拾上升動能,越來越多的經濟學家預期美聯儲將會在2015年上半年開始升息。

2015年6月底升息

調查顯示,回復本次訪問的18家一級交易商(可以直接與美聯儲進行交易的大型金融機構)中有8家預計美聯儲將在2015年6月底升息。而就在三周前的調查中這個數字只有4家。

就業市場呈現復甦

周五公布的非農數據顯示,美國3月非農就業增長19.2萬人,失業率維持在5年低點6.7%不變。雖兩個數字都不及預期,但仍顯示天氣回暖之後就業市場呈現復甦狀態。值得註意的是,1、2月份就業增長合計上修了3.7萬人,進一步證實就業市場的進展平穩紮實。

終結接近零的利率

回復訪問的17位一級交易商中有10位預計美聯儲首次升息將把政策利率從0~0.25%上調至0.5%。其餘交易商則認為,美聯儲會在實際開始升息前一個季度才會終結接近0的利率預期。

停止回籠資金投資

另外,回復訪問的16位一級交易商中有12位預計美聯儲將在2015年底之前,停止對到期債券的回籠資金進行再投資。

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