金融風暴再起 錢應放在哪兒?

金融風暴來了又去、去了又來,對手中握有資金的民眾而言,現階段投資也不是,不投資也不是。到底哪種投資工具會是金融風暴下,您最明智的投資管道?是股票?債券?基金?黃金?還是房地產?

這一陣子,全球投資人最煩惱的問題也許只有一個—「錢該放到哪裡好?」如果要作一項問卷調查的話,投資人最煩惱的問題,恐怕已經從幾週前熱門排行榜上最夯的「不知該投資什麼好?」「股票、基金不知是否該停損出場?」一直演變到:「什麼地方才是資金的安全避風港?」

住展雜誌為讓讀者充分了解,金融風暴再起,您辛苦賺來的錢該放在哪裡,才能穩定成長並趨吉避凶呢?本文特別專訪了三位投資理財專家,希望透過本文的報導,讓您知道現階段錢的去處與投資建議的方向,以下是我們的報導。

股市大師 胡立陽投資暴利時代已遠去

股市大師胡立陽表示,除了股市,老百姓最關心的就是房市了。

胡立陽千萬別投機

胡立陽:千萬別投機,房地產暴利時代已遠去。

胡立陽說,台灣在打房及明年總統大選消息面沒有放鬆的情況下,總統大選前的房地產市場會趨於平靜,加上全球股匯市仍大起大落,那麼就意味著民眾的投資選擇仍相當有限,很多資金會出現暫停投資的現象,房地產投資市場自然也會受到影響,那麼就不排除一些地區超漲的房價會出現一成至一成五的回落整理與修正,這種現象以前在全球房市都曾經發生過。

胡立陽表示,過去很多人有個錯誤的觀點,認為股票不好,我就投資房地產,股票好我就投資股票,實際上他們犯了一個嚴重錯誤,股市和房市實際上是孿生兄弟,只不過一個跑得快,一個跑得慢。

誰跑得快呢?實際上股市走在房市之前大約六個月,一旦股市發生回調,房地產在六個月之後就會跟進,這是經過統計且是相當準確的。

胡立陽認為,熱錢如果撤退會讓房市慢慢回到合理價位。他說,喜歡投資房地產的讀者要注意了,今後房市出現暴利機會不多,動輒漲一倍、二倍的機率是零,所以大家如果買房,自住型無可厚非,但要等待好進場機會,千萬別投機,房地產暴利時代已遠去。

掌握房地產投資三訣竅

台灣股市下跌,房地產市場也會跟著走跌,時間點會在六至八個月以後。胡立陽說,房地產投資有三個訣竅:「買在最精華地段、挑選精華地段裡最爛的房子並選擇同質性最低者」。

對於近期美債與歐債引發的台股崩跌嚴重,胡立陽認為,先前有人預言台股年底會攀升至一萬點甚至更高,「根本是個笑話」。

他強調,台灣外銷以美國與大陸為主,兩地股市都重挫,台股能上萬點根本是笑話。他希望投資人要有常識和知識,多看報紙、雜誌等,了解國際市場的脈動,增加自己的判斷力。

對於營建股股票,胡立陽則認為不能跟房市畫上等號。營建股股票『本身會走自己的路』,跌多了會漲,漲多了就跌,還是要通過技術曲線來判斷是否應該買入或者賣出。但是有一點可以確定的是:明年房地產股不會是資本市場的主軸,更不會是股市中的主角。

理財專家 李雪雯把錢擺到價值被低估的地方

理財專家李雪雯表示,受美債歐債風暴的影響,大批投資人從停損賣股票、賣基金,演變成大規模的資金逃難潮。大筆資金從不安全的銀行、保險公司,被解約到國營或大型的行庫裡,惟任憑各國政府怎樣信心喊話,都勸不回這些逃難者的心。

李雪雯:房地產

李雪雯:房地產仍是金融局勢紛擾下的最佳投資工具之一。

李雪雯認為,真正懂得理財的人,是把錢投入價值被低估的地方,拿錢去交換廉價的東西—不論那東西是股票?房地產?金融商品?藝術品?保險單?或任何未來價格會上漲的東西。

就此而論,她認為,此時此刻,未來價格會上漲的東西很多,但似乎銀行的存款利率未來沒有太多上漲的份,因為全世界中央銀行都維持在低利率,因此,投資人不會把資產換成現金,再存到銀行裡,而是要選擇投資的好管道,不要被通膨吃掉了獲利。

李雪雯說,從全球通貨膨脹到緊縮,那麼就可以想見,未來真的什麼都有可能,也什麼都不安全了。從「安全」角度來看,許多人急著搬回現金,不是著眼於現金的價值,而只是想保住老本而已。

風暴過後 市場回歸正常機制

李雪雯表示,就二○○八年的金融風暴來看,大銀行就真的比較不會倒閉嗎?雷曼兄弟與美國AIG集團不就是大型金融集團嗎?

因此,在金融風暴發生的當下,錢,確實沒有一個安全的地方可擺,因為市場處處充滿倒閉危機。但如果樂觀去想,等風暴過後,市場定會回歸正常機制,那麼,把錢擺到價值被低估的地方—不論那是股票、債券、基金、黃金或房地產,可能會是比較高明的作法。

許多人憂慮股票、債券、房地產、石油與原物料市場價格暴漲暴跌的風險,並惶惶不可終日。但如果從放眼未來的角度思考,因為全世界頭一遭發生各類市場的價格齊跌走勢,那麼未來一起回漲的趨勢就有極大發生的可能。

李雪雯認為,全球熱錢將來只會更多,絕不會更少。從國內通貨膨脹的角度來看,每一個人的確都應該嚴肅思考「抗通膨」這件事。因此,她認為,「買房子」應該是自住客的最佳選擇。她說,既然要買房子,就要努力買在台北市,或是非常接近北市市中心區的新北市幾個地區。

李雪雯表示,對房市而言,雖說近期有歐美股市風暴的影響,加上總統候人紛紛提出「實價課稅」及「居住正義」的議題紛擾了房市。但她認為,對房市的影響層面應該只是短暫的,等股市風暴及紛擾話題塵埃落定後,房市可望在總統大選後回歸市場的基本面,因為長期而言,房地產仍是金融局勢紛擾下的最佳投資工具之一。

投資專家 曾俊盛游資過剩 房市資金行情可期

擁有美國密蘇西里大學會計系MBA學歷的海悅廣告總經理曾俊盛表示,當前全球經濟危急之際,台灣亦難免於受到波及,因此,有投機性格的人可能早已暗自觀察,希望掌握底部翻揚的入市良機在「危機入市」以獲利。

曾俊盛說,房地產並非短期性商品,獲利不在區區數日間的價格漲跌,危機入市也並非沒有降低風險的辦法,所以要適時適地選擇正確的產品趨吉避凶,則長期獲利才有可為。展望明年,經濟基本面可望好轉,加上市場游資過剩,房市可望有一波新的資金行情可期。

曾俊盛市場游資

曾俊盛: 市場游資過剩,房市可望有一波新的資金行情可期。

曾俊盛表示,房市最近來人與成交雖漸走下坡,主要是全球景氣下修的因素造成,對於市場認為房價漲幅過高是讓房市停頓的主要原因,曾俊盛的解讀為,台灣錢淹腳目,好幾十兆元的定存放在金融體系不敢用,主要是目前欠缺良好的投資管道以及缺乏信心所致。

從利率來看,房貸利率低至僅二個百分點,是空前的低點,民眾面對低利率時代的來臨,錢存在銀行根本無利可圖,未來一定有一部份的資金會湧進房屋市場,房市的未來自不應過份悲觀。

曾俊盛表示,房市基本的自住需求仍在,而主要的支撐力道將來自於換屋族群。在政府祭出奢侈稅並降低房貸成數的限制下,讓投資客紛紛退場,不過,這些退場的投資客屬於短期的投機客,中長期來看,手上握有閒錢的民眾在通膨的壓力下,對於保值性產品(房屋)的需求反而將逐漸出籠。

遞延的買氣 累積更大的購屋動能

曾俊盛認為,根據過去歷史經驗顯示,非市場之天災人禍事件對房屋市場的衝擊相當有限,往往在激情過後,之前的遞延性買盤出現,買氣反而更強。

曾俊盛強調,從以往的金融風暴事件來看,非市場因素事件對房市的影響,愈到晚期,外在事件對房屋買賣的影響愈小,且隨著大環境的轉好,市場交易恢復速度有愈來愈快的趨勢;而且外在突發事件因性質不同,對房屋交易的影響程度也不同,但觀望、遞延的買氣,反而累積了更大的購屋動能,等事件一落幕,市場交易熱度立即升高。

曾俊盛說,近日股市開始止跌回穩,等這些在股市套牢的投資客調整好新的投資策略與腳步後,應該會有一部份資金再轉戰房市。股市與金融投資產品未來的波動仍易大起大落,而國內超低的房貸利率,正好使房地產成為一般民眾及投資客最佳的保值工具,這些資金在銀行低利率無利可圖下,資金將向房地產靠攏。

以保有資產價值為重點

「資產配置」雖然是老生常談,但卻仍是分散風險、減少虧損的最好方法。所謂的資產配置,就是在重複性低、變現性高的原則下,將資金分配在不同屬性的投資工具上,同時依照總體經濟環境、股市循環位置,進行不同工具之間投資比重的增減調整,目的在有效控制風險。

股票行不通、定存也困難,究竟錢該往哪擺?其實,現階段整體環境混沌未明,投資理財首重「保值」。被認為是資產無形殺手的通貨膨脹,未來幾年對個人資產的威脅性只會有增無減,所以目前如何保有資產價值是投資的重點。「住展房屋網」

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