彭淮南 抗熱錢 重申針對性審慎措施 抑投機 防房產泡沫

彭淮南撰文,重申針對性審慎措施,抑制投機,避免不動產泡沫,在中央銀行舉行第三季理監事會議前夕,央行總裁彭淮南在英國TheBanker(銀行家)雜誌中再度重申,對房地產有關的貸款業務採取「針對性審慎措施」,能抑制投機性資金需求,避免不動產市場產生投機泡沫現象。

去年被銀行家雜誌票選為亞洲區最佳央行總裁的彭淮南,這次在國際貨幣基金(IMF)及世界銀行年會召開前,為該雜誌以「國際資本移動管理」為主題撰文發表意見。

央行除了月底要舉行理監事會議,目前也跟金管會聯手進行房貸金檢,彭淮南此時對房市的看法格外引起注目;市場甚至猜測,央行是否會像六月底理監事會議一樣,把銀行對投資客貸款的「道德勸說具體化」,轉向建商的土建融資。

行庫主管表示,若明文限縮土建融貸款成數,殺傷力將非常大,央行曾於一九八九年二月廿八日祭出土建融的選擇性信用管制,讓當時過熱的房市在一年內陷入死寂,直到一九九六年停止信用管制後才逐漸恢復生機。

鄉林建設董事長賴正鎰也指出,台灣目前處於外熱內冷的狀態,雖然國際熱錢不斷流入,但內部經濟狀況還沒有完全恢復;在房地產市場中,除了北市之外,其他地區並非很熱絡,尤其自六月底央行打房以來,不止讓投資客縮手,連自住型買家也暫緩購屋腳步,普遍來客量降了約三成,成交量也降低,政府不能「以台北看天下」,如果再出重手,恐會澆熄整個景氣。

遠雄公共事務部副總蔡宗易認為,就目前景氣狀況而言,央行應不會出手太重,因此實質影響不大,但卻會動搖市場信心,尤其一旦銀行放款趨向保守,恐加重中小型建商負擔,相對增加的成本,最後還是會轉嫁到售價上,甚至乾脆收手暫緩推案,如此一來,供給量變少,若需求不變,房價更是易漲難跌。

不過,消費者則是肯定央行打房。在台北租屋的洪小姐表示,這幾年薪水都沒漲,房價卻貴得離譜,房地產市場充滿太多炒作氣氛,央行打房應可讓投機風氣稍微冷卻,年輕人也可以趁這段時間,準備將來購屋的自備款。

除了採取針對性審慎措施來穩定房市外,文中彭淮南也再次強調打擊炒匯熱錢的決心,以及建議亞洲國家應建立正式的區域匯率協調機制,共同穩定亞洲通貨的價位。

彭淮南指出,區域匯率穩定,不但能促進亞洲各國經濟金融穩定,而且可降低交易成本及減少匯率變動的不確定性,有助於區域內貿易與投資的成長。
【2010/09/07/自由時報/記者盧冠誠、黃宣弼/台北報導】

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彭淮南籲亞洲聯手抗熱錢,點名20多家外資炒匯,將對房市「選擇性信用管理」

國際金融雜誌《TheBanker》邀請央行總裁彭淮南為9月份月刊撰文,以「國際資本移動管理」為主題發表意見。彭淮南在文中重申央行與其他亞洲央行聯手打擊熱錢的決心,並強調「對房產有選擇性信用管理措施」,他同時呼籲亞洲各國加強合作,「採取實質的區域性匯率協調行動,穩定亞洲匯市」。彭淮南更點名20多家外資有在台灣炒匯的嫌疑。

央行日前向銀行建議北市和北縣10縣轄市的土地及建築融資成數分別降到7及6成以下,土建融資利率須高於2%。彭淮南此篇撰文對投機客措辭強硬,30日央行理監事會是否對建商祭出更嚴格政策,抑制飆漲房價,頗值關注。

短期資本致匯率高估

彭淮南在文中指出,短期資本移動高度波動,大量的資本湧入會使一個國家的經濟過熱,並促使該國實質匯率高估,股票與不動產市場也會產生投機泡沫現象,一旦經濟與金融情勢惡化,資本立即外流,將對經濟體系造成嚴重後果。

匯率因應資本調整,雖是一種遏阻國際熱錢的作法,但彭淮南認為,對小型開放的經濟體來說,此政策會造成匯率大幅波動,不利本國經濟,比較好的政策是保持彈性匯率,讓實質匯率與經濟基本面一致,才能切斷投機客的投機誘因。

他表示,面對國際資本流入,央行可針對金融機構特定業務採取限制措施,以抑制投機。

選擇性信管昨晚改口

台灣、南韓、新加坡及香港,都對房地產相關貸款業務,採行「選擇性信用管理的措施」。不過昨晚央行又對媒體更正,對房地產應該是採「針對性的謹慎措施」。

彭淮南也列舉各國打擊熱錢的作法,如巴西對外資買股債課稅2%,南韓要求本國銀與外銀持有遠期外匯部位不得超過資本額的50%與25%,目的就是為了降低匯率波動。印尼也宣布廢除銀行資產負債表上外匯淨額20%的限制。

此外,彭淮南文中強調,台灣有20餘家外資有炒匯嫌疑,他點名20幾家外資匯出入金額,佔全體外資匯出入金額比率高達40%,對外匯市場及新台幣匯率造成干擾。

為了防杜外資炒匯影響匯率波動,台灣央行要求外資匯入資金,應申報投資國內證券使用,並建立大額結匯案件通報系統,密切監控大額資金進出,防範資金頻繁且大額進出,造成新台幣匯率大幅波動,並對金融機構進行專案檢查。

促設立區域匯率合作

彭淮南呼籲亞洲國家應共同合作,降低因國際資本移動帶來的風險,共同監控資本流量、建立金融備援制度、成立區域匯率合作機制等,以促進金融穩定。

在監控短期資本移動方面,他建議未來亞洲新興經濟國家共同採取實質的協調行動,建立正式的區域匯率協調機制,以實際行動共同穩定亞洲貨幣的價位。

報你知:《TheBanker》

《TheBanker》雜誌創刊於1926年,隸屬英國金融時報《FinancialTimes》集團,為每月發行的月刊,也是全球國際金融權威性雜誌之一,讀者遍布100個國家以上,主要讀者群包括執行長、營運長、財務長與各國央行總裁。

由於今年10月將舉行國際貨幣基金╱世界銀行年會,《TheBanker》特別邀請台灣央行總裁彭淮南以「國際資本移動管理」為題撰文,全文剛於9月刊出。

彭淮南在《TheBanker》撰文重點

重點╱說明
●對房貸採嚴謹的針對性審慎措施
◎短期資本移動波動高,大量資本湧入會造成經濟過熱、高估匯率、股市與房市產生投機泡沫
◎台灣、南韓、新加坡、香港都對房貸採選擇性信用管理措施,以抑制投機需求
◎巴西、南韓、印尼都採資本移動管理打擊熱錢

●20餘家外資有假投資證券之名,行炒匯之嫌
◎20餘家外資有炒匯嫌疑,對台灣匯率造成干擾
◎為防炒匯,央行要求外資匯入須誠實申報、建立大額結匯通報系統與專案檢查

●建立亞洲區域匯率協調機制
◎過去東亞國家合作重於資訊交流,未來希望共同採取實質協調行動,將有助區域金融穩定
◎區域匯率協調機制可降低交易成本、減少匯率變動、有助亞洲貿易與投資成長、穩定亞洲貨幣的價位
【2010年09月07日/蘋果日報/林巧雁/台北報導】